加密货币投资的核心风险集中在市场波动、监管政策、交易平台、技术安全以及人为操控五个核心层面，绝大多数普通投资者出现大额亏损，都是多种风险叠加作用的结果，单一风险就足以造成本金大幅缩水。加密货币没有实物资产与法定信用作为价值支撑，价格完全由市场买卖情绪、资金流向决定，再加上市场缺少涨跌停制度约束，行情波动幅度远超股票、大宗商品等传统投资品类。主流币种在市场流动性收紧阶段经常出现单日两成以上的涨跌，大量合约交易还会放大波动，一旦价格跌破关键支撑位，会触发大批量强制平仓，进一步造成行情踩踏。同时市场筹码集中度极高，头部巨鲸账户大额抛售或者低位吸筹，能够轻易短期左右行情走向，中小散户很难靠技术分析规避短期价格剧烈震荡，流动性较差的山寨币种更容易出现短时间内价格直接腰斩，甚至长期无人接盘沦为空气币。
交易托管平台带来的资产安全风险，是币圈投资人必须直面的现实隐患，大量资产损失都源自中心化交易所运营失控。多数新手会把资产长期存放在交易平台账户中，没有掌握私钥，也就无法真正掌控自身资产。部分中小型交易所内控管理混乱，存在挪用客户储备资金、财务造假等问题，一旦遭遇市场行情低迷、资金挤兑，就会直接宣告破产倒闭，用户账户内的资产会被永久冻结。除此之外，平台服务器在行情暴涨暴跌时频繁宕机，会导致投资者无法挂单止损、及时平仓，眼睁睁看着亏损持续扩大。不少小交易所还会人为篡改交易数据、设置虚假流动性，在行情剧烈波动时限制用户提现，这类平台风险无法依靠行情预判来规避，即便头部交易机构，也会持续面临黑客攻击带来的资产失窃问题。
区块链技术漏洞与资产保管隐患，构成了加密投资的技术风险，很多归零项目都起源于代码缺陷。绝大多数代币依靠智能合约运行，如果项目开源代码存在漏洞，黑客可以利用跨链桥、合约漏洞盗取链上资金，项目方一旦无法弥补被盗资产，代币价格会瞬间崩盘。不少新项目没有经过专业安全审计，匆忙上线募资，后期暴露漏洞后项目直接跑路，投资者持有的代币瞬间失去流通价值。对于自行保管资产的用户来说，私钥、助记词丢失或者泄露同样会造成永久性资产损失，链上交易一经确认无法撤回，一旦转账地址填写错误，资产会直接转入无人认领的地址，没有任何追回手段。加上各类钓鱼网站、虚假钱包层出不穷，新手很容易泄露账户信息，导致钱包内资产被批量转走。
市场人为操纵与项目方割韭菜，进一步抬高了加密货币的投资门槛，也是散户持续亏损的重要诱因。大量山寨币种发行量高度集中在项目团队手中，团队会在代币上线二级市场后，借助利好宣传吸引散户接盘，随后大批量抛售筹码套现离场，币种后续长期失去资金支撑。部分社群还会联合坐庄，通过虚假交易制造火爆行情，诱导高位入场，等到散户扎堆买入后快速砸盘出货。合约市场还充斥着插针行情，短时间内快速刺破高低点位，打爆散户的止损与仓位，普通交易者在信息不对称的环境下，很难对抗资金盘与团队操盘。再加上整个市场缺少信息披露制度，项目真实进展、资金使用情况无法透明查询，普通投资者很难辨别优质项目和空气项目，很容易盲目跟风投入本金。
