虚拟币交易中交易者赚取的利润，主要来源于其他参与者的亏损，少数来自区块链生态产生的持续性收益，不存在凭空创造财富的情况，绝大多数散户盈利本质是资金博弈的结果。很多新手误以为币价上涨代表资产整体增值，实际上加密市场市值只是账面估值，只有完成买卖换手，账面浮盈才能转化为真实资金，一旦没有新增资金接盘，估值会快速回落。现货市场低买高卖获得的收益，来自后续进场接盘交易者投入的本金；合约市场规则更加直接，一方盈利对应的就是对手盘的亏损，行情反向波动带来的爆仓资金，会按照交易规则分配给盈利持仓者，这也是合约市场财富转移速度远高于现货的核心原因。
除去交易者之间互相转移的资金，少部分合规公链代币收益来源于生态真实产生的现金流。主流公链依靠链上转账手续费、质押服务、去中心化交易手续费形成持续收入，当生态持续扩张，更多用户使用网络，协议收入会推动代币价值提升，长期持币者赚取的就是生态增长带来的价值红利。但这类可持续收益项目在市场中占比极低，大量山寨币、meme币种没有任何业务收入，代币本身无法产生现金流，币价涨跌完全依靠市场情绪和新增资金推动，也就是常说的击鼓传花模式，前期进场者想要获利离场，必须等待后续投资者接手筹码。
交易所、做市商、项目方属于市场里稳定获取收益的群体，也是普通交易者资金持续流出的渠道。无论散户最终盈利还是亏损，交易所都会收取现货、合约交易手续费，部分平台还有资金费率、提现费用，交易越频繁，平台收入越高。专业做市商依靠价差套利、跨市场对冲赚取稳定收益，不受单一行情涨跌影响；多数项目方在代币发行阶段持有大量低价筹码，行情拉升后抛售筹码套现，这部分卖出所得，正是追高入场投资者投入的资金。很多散户只关注行情涨跌，长期忽略持续产生的各类交易成本，频繁操作之下，利润会不断被手续费侵蚀。
认清资金来源，能够帮助投资者规避很多市场陷阱。市面上宣称无风险稳赚、静态分红的项目，资金大多来自新参与者的投入，一旦新资金流入放缓，资金链就会断裂，极易出现代币崩盘。同时需要分清账面浮盈与实际收益，牛市阶段所有人账户都显示盈利，但是大量资金只是账面数字，无法统一变现，集中抛售会直接引发价格暴跌。想要长期在市场生存，需要区分价值驱动币种和纯投机币种，理性控制仓位，警惕依靠新增资金支撑价格的投机品种，避免成为最后接盘的参与者。
